机械自动化

　　若是说过去两年大师曾经习惯了 SSD 和大内存手机那是「大碗廉价」，以至感觉白菜价是理所该当的，那么即将到来的 2026 年，生怕会给市场一记沉沉的耳光。跟着人工智能需求的迸发式增加，全球半导体供应链正正在履历一场猛烈的资本沉组。近期供应链传来的稠密信号都正在指向统一件事：但这对于通俗消费者来说可不是什么好动静，这意味着智妙手机、笔记本电脑这些终端产物的价钱「凹地」正正在被敏捷填平，以至要隆起成为新的「高地」了。十二月初，有报道称：三星即将完全停产 SATA SSD，以便将出产线从头分派给人工智能所需的存储产物的动静。这个动静随即正在业内激发激烈会商。虽然三星电子随后赶紧出来，明白暗示逐渐裁减 SATA 或其他 SSD 的传言是错误的，但俗话说无风不起浪，这个背后的财产逻辑其实并非空穴来风。往往就藏正在这些的裂缝里：虽然三星不会当即断供 SATA SSD，但一个不成否定的现实是，为了满够数据核心和 AI 客户对高利润产物的渴求，NAND 和 DRAM 的焦点产能正正在发生计谋性转移。同时关于内存的价钱压力可能长达 18 个月之久。正在晶圆厂产能无限的前提下，当每一片晶圆都被优先拿去出产高贵的 AI 加快器用高带宽内存（HBM）和办事器级 DDR5 时，留给消费级 SSD 和内存条的产能天然就一贫如洗了。这其实不是「停产」取否的问题，而是一场关于「优先级」的博弈。良多人可能疑惑，为什么 AI 火了，通俗的 DRAM 内存取 AI 公用的 HBM 正在产能耗损上完满是不合错误等的。起首从物理层面看，HBM 就像是正在盖摩天大楼，前沿的尺度凡是需要将 8 层、12 层以至 16 层的 DRAM 裸片垂曲堆叠起来。这意味着，制制一颗同容量的 HBM 芯片，素质上就耗损了 8 到 12 颗通俗芯片的晶圆面积。除了这种物理堆叠带来的耗损，HBM 还需要采用极为复杂的硅通孔工艺来打通各层芯片，更导致良率远低于成熟的通俗内存。行业数据显示，出产 1GB HBM 所耗损的晶圆产能，大约是出产 1GB 通俗 DDR5 内存的 3 倍以上。更蹩脚的是，为了逃逐 HBM 高达 5 到 10 倍于通俗内存的利润率，三星、SK 海力士纷纷将本来出产通用内存的产线停机，为 HBM 产线。这种供需失衡同时还进一步导致了存储芯片原厂取手机制制商之间本来就「不服等」的关系变得进一步严重：有存储芯片原厂方的员工正在接管外媒采访时暗示：若是手机厂商不接管涨幅达 50% 的 DRAM 存储芯片报价、他们也完全能够将产能转给情愿领取比这个价钱更高的办事器客户。这种往往是单向且耗时的，一旦通用内存呈现缺货，很难正在短期内把产线再「变」回来。简单来说，AI 办事器每多吃掉一口 HBM，消费电子市场现实上就少了两三碗 LPDDR 的「饭」。若是说对产能转移还只是猜测，那么三星电子内部比来闹的一出「拒签风浪」，则完全揭开了存储芯片供需失衡的。据韩媒 Sedaily 12 月 1 日的旧事报道，竟然了自家担任手机营业的 MX 部分提出的内存持久供应和谈请求。于是我们就看到了三星集团如斯戏剧性的一幕：虽然手机部分的高管亲身出头具名商量，试图为三星电子即将发布的 Galaxy S26 系列争取不变的芯片供应，但半导体部分立场强硬，仅情愿签订为期一个季度的短期合同，来由也无懈可击——他们也要赔本。半导体部分正处于 HBM 和办事器内存带来的盈利「超等周期」，他们必需将好处最大化。而这一决策间接导致了手机部分的恶梦。以 12GB LPDDR5x 为例，岁首年月价钱仅为 33 美元，而到了 11 月底已飙升至 70 美元，涨幅跨越了 100%。再加上手机成本中占比最高的挪动处置器也正在跌价，三星采购处置器的破费同比激增了四分之一。当「亲兄弟」都无法拿到友谊价时，市场的严峻程度可见一斑。这意味着 Galaxy S26 系列甚至后续的旗舰，极大要率将面对严峻的订价压力。即即是具有 4 万亿美元市值、手握巨额现金储蓄的苹果，也无法正在这一轮跌价潮中幸免：按照供应链最新的查询拜访，苹果取三星、SK 海力士签订的 DRAM 内存持久供货和谈即将到期。面临两家韩国巨头「2026 年 1 月起跌价」的通牒，苹果的议价空间正正在被压缩。爆料者指出，这一变更将间接冲击苹果 2026 年的产物线。虽然苹果能够通过复杂的现金流和自研芯片来对冲部门成本，但焦点零部件的硬性上涨很难被完全消化。本来苹果正在 2026 年的产物线规划可谓野心勃勃：不只有初次表态备受等候的折叠屏 iPhone、更有订价 599 美元起的超廉价版本 MacBook 产物线问世，但这些都是遭到内存芯片跌价影响首当此中的产物定位。此次受影响的产物范畴很是广，包罗即将到来的 iPhone 18 系列、备受等候的折叠屏 iPhone、传说风闻中的「低价版」MacBook，以及升级 OLED 屏幕的 M6 MacBook Pro。阐发认为，苹果很可能正在 2026 年上半年上调产物价钱。对于消费者而言，所谓的「低价版」MacBook 可能不会像料想中那么廉价，而 iPhone 18 的起售价大概也会试探新的高点。对于国内手机厂商来讲，2026 年所要面对的，将是比三星/苹果等供应链大厂更为严峻的订价挑和，Counterpoint 对来岁全球手机市场的预期由涨转跌，估计 2026 年全球智妙手机出货量预期将年减 2。1%；之前估计会有增加的 vivo、OPPO 和荣耀全数预期转跌，荣耀的预期下调幅度最为狠恶。瑞银的行业查询拜访显示，正在强劲的 AI 需求持续挤压供应的布景下，内存行业正进入一个「十年一遇」的严沉供应欠缺年份。演讲估计，DDR 和 NAND 的合同价钱上涨势头至多会持续到 2026 年第三或第四时度。从本年 11 月起头，就有不少国产手机品牌的高管，正在微博上起头发出，暗示 2025 年智妙手机成本上涨幅度将会很是惊人；包罗雷军、卢伟冰等大佬纷纷发声，脚见此次「超等周期」给行业带来的庞大压力。瑞银通过拆解演讲和发卖数据算了一笔账：对于那些卖得贵的旗舰手机，到 2026 岁尾，内存成本正在总成本（BOM）中的占比会从现正在的 8% 爬升到 14%。虽然单台手机的内存成本会从 52 美元跳到 73 美元，涨了 41%，但这 20 多美元的增量对于一部大几千块的手机来说，只占平均售价的 2% 摆布。靠着品牌溢价和更高的利润率，头部品牌其实还有「缓冲垫」来消化这部门成本。但对于那些从打性价比的中低端手机来说，环境就完满是另一番气象了。瑞银的阐发显示，到 2026 年第四时度，内存成本正在中低端手机总成本中的占比将飙升到惊人的 34%。这意味着，你买这部手机的三分之一钱，都是花正在了那一小块存储芯片上。听起来不多，但却占到了中低端手机售价的 6% 摆布。对于利润本就薄如蝉翼的厂商来说，内存价钱的每一次跳动，都像是正在他们的上剜肉。这些厂商将不得不采纳更激进的手段，要么大幅提价，要么只能正在内存设置装备摆设上「缩水」。面临这种成本的硬性上涨，手机厂商们正坐正在一个尴尬的十字口。若是完全本人吞下这部门成本，那公司的利润表会变得很是难看，以至可能吃亏。若是选择「减配」，比现在年是 12GB 内存，来岁仍是 12GB，虽然能缓解一点压力，但仍然挡不住芯片单价的上涨。这场成本风暴最终可能会沉塑整个智妙手机的市场款式。瑞银认为，苹果和三星由于手里握着庞大的现金储蓄和高端市场的绝对份额，正在这场风暴中处于更有益的地位。它们不只有更强的议价权，还有脚够的利润弹性去消化成本。比拟之下，那些规模较小的厂商，或者是次要靠中低端机型冲销量的品牌，日子会变得非常。若是你正在争取内存供应时排不上号，正在成本上涨时又不敢跌价，那么市场份额的流失几乎是必定的。从三星内部的资本倾斜，到苹果供应链的合同沉签，所索都指向统一个结论：电子消费品的通缩时代竣事了。AI 带来的不只仅是手艺的改革，还有的「AI 税」。一方面，端侧 AI 模子要求手机配备更大的内存，起步就是 12GB 以至 16GB；另一方面，云端 AI 锻炼的办事器通过 HBM 抢走了海量的晶圆配额。这种「两端堵」的场合排场，使得 2025 岁暮到 2026 年，无论是阵营仍是苹果阵营，都面对着庞大的成本布局压力。对于消费者来说，将来的换机策略大概需要调整。若是你正等候来岁的旗舰设备可以或许「加量不加价」，现实可能会让你失望。正在内存厂商赔得盆满钵满的「超等周期」里，最终为这场 AI 狂欢买单的，仍然是绝大大都缄默的终端用户。若是你还正等候 2026 年的消费电子产物能继续「加量不加价」，那么你可能实的需要从头审视一下本人的期望值了。